A股最会投资上市公司：谁跑赢了银行券商保险？
2017-09-13
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凤凰财经9月12日讯，上市公司投资收入高靠什么？有的公司背靠金融会赚钱，有的公司背靠行业能赚钱，有的公司却背靠“炒股”赚大钱。随着2017年A股上市公司半年报公告全部放出，上市公司在投资收益上的“账单”也浮出水面。在本篇榜单中，凤凰财经将抽丝剥茧，为你挖掘投资收益榜单排名背后的秘密。
谁是最会投资上市公司？
上半年投资收入高的肯定少不了银行、保险、券商。据wind资讯数据显示，上半年2886家上市公司总计投资收益4380亿元，相比它们的主营业务收入总额176504.4亿元，投资收益在主营收入中占比2.48%。
凤凰财经从wind资讯提供的数据统计显示，上半年投资高收益排行榜单的前四名悉数被险资拿下，依次是中国平安640.20亿元、中国人寿582.71亿元、中国太保239.59亿元和新华保险165.89亿元，而且，现金流量净额占比均大于1，简言之，就是公司账面上躺着很多现钱啊。（邻米）
图表1 上半年投资高收益TOP20榜单
数据来源：wind资讯；整理/制图：凤凰财经
中国平安勇夺第一名，上半年投资收益同比增长14.92%。此前，凤凰财经曾统计上半年A股上市公司“炒楼”榜，在上市公司投资性房地产金额中，中国平安以470亿元跻身第二位，仅次于主营业务为建筑装饰的中国建筑。
中国平安2017年中报截图，中报显示，上半年中国平安的股票投资收益大幅增加。
谁在投资上跑赢了金融机构？
在投资高收益排行前20名榜单上，上汽集团、中联重科、中国石化、广汽集团、长安汽车、中国建筑，可以说，是少见的投资收益跑赢金融机构的上市公司。
图表2 非金融机构投资高收益TOP榜
数据来源：wind资讯；整理/制图：凤凰财经
这之中，上市车企达到了三家，这和车企产业集中度高、布局产业链上下游、对联营企业和合营企业投资收益高的行业特性不无关系。以上汽集团为例，上半年投资收益150.07亿元，其中对于联营企业和合营企业的投资收益上有近130亿元。
而中联重科则因为处置了环境子公司，上半年投资收益同比去年暴涨了100.35%，投资收入达到了108.15亿元，而同期，中联重科的主营业务收入为127.9亿元，净利润10.75亿元，仅为该项投资收入的十分之一。
谁靠“炒股”赚大钱？
其实不难发现，投资收入高企的上市公司，除了金融机构，主要出现在汽车、石化重工、房地产、交通运输、建筑等行业里的龙头企业，它们所在的行业领域产业集中度高、对于联营和合营企业的投资收益占比高、体量大，直接拉高了投资收入。
不过，这之中，却有两家上市公司，雅戈尔、海螺水泥，凭借高超的“炒股”技巧在投资收益表现上名列前茅。
图表3 非金融上市公司投资收益TOP20榜单
数据来源：wind资讯；整理/制图：凤凰财经
雅戈尔素有股市“常青树”的江湖称号，上半年投资收益19.32亿元，虽然相比去年同期的24.92亿元减少了28.95%，但是仍然跻身非金融类上市公司投资高收益前十，上半年的投资收益也基本和同期净利润持平。
公开数据可查，这家“服装界的投资大佬”，扎入中国股市19年斩获颇丰，有媒体统计，1999-2006年，雅戈尔股权投资的年均账面余额为6.04亿元，远高于股票投资的40.19万元；2007-2015年，雅戈尔投资股票收益为123.16亿元，其中，通过认购定增股和股权投资（此处指公司所投资标的成功IPO）获得的收益为118.19亿元，占比高达95.96%。
海螺水泥在中报中高调秀了一把炒股技能，据其中报透露，上半年“集团处置了部分同行业上市公司股票，取得收益18.60亿元”。今年上半年，海螺水泥减持新力金融362万股，占新力金融已发行股份比例1.49%，减持后仍继续持有比例为7.51%，增收9885万元；同时，清仓所持有冀东水泥已发行股份比例13.93%，增收14.60亿元；清仓所持有的青松建化已发行股份比例10.59%，增收2.61亿元。
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海螺水泥“低吸高抛”尽显财技的经典一役是长达5年持有青松建化“穿越牛熊”，期间一度浮亏近五成，但仍果断趁股价低迷2次增持，并在2015年牛市高点以及今年的“一带一路”行情，成功减持并最终清仓离场，以8亿元投资净赚2.61亿元。截至目前，海螺水泥还持有西部水泥已发行股份比例21.17%。
谁投资亏钱最多？
今年上半年，在wind资讯录得2886家产生投资收益的上市公司中，有490家投资收益为亏损。投资亏损额度最高的是中国国航，投资亏损3.64亿元，主要原因是集团联营企业国泰航空本期亏损增加至6.65 亿元。榜单依次排行的新奥股份、三一重工、东方园林，也都因为处置子公司股权或投资公司亏损、汇率风险等，带来了收益损失。
图表4 上半年投资低收益TOP20榜单
数据来源：wind资讯；整理/制图：凤凰财经
（备注：文中上市公司所指的投资收益数据，均来自其合并利润表中的“投资收益”栏目项）
